Welke broker is het goedkoopst als je alleen in ETFs belegt: totale jaarkosten vergeleken

Je koopt één ETF per maand, houdt het simpel en vraagt je af hoe hoog de kosten eigenlijk oplopen. Dan open je de tariefpagina van een willekeurige broker en zie je termen als “bewaarkosten”, “valutaopslag” en “inactiviteitskosten” langskomen, zonder dat meteen duidelijk wordt wat je nu echt per jaar kwijt bent.

Het antwoord hangt sterk af van welke broker je kiest. Bij een portefeuille van €100.000 kan het verschil tussen de goedkoopste en de duurste optie oplopen tot meer dan €500 per jaar, puur aan kosten, zonder dat je ook maar één slechte beleggingskeuze hebt gemaakt. Hieronder staat de rekensom.

De vier kostenlagen die de meeste ETF-beleggers missen

Transactiekosten zijn wat je ziet. Maar er zijn drie andere kostensoorten die minstens zo hard meespelen, en die veel beleggers pas ontdekken als ze hun jaaroverzicht doornemen.

De eerste is de bewaarkost: een percentage of vast bedrag dat je broker jaarlijks rekent voor het aanhouden van je beleggingen. Bij kleine portefeuilles voel je dit nauwelijks; bij €100.000 kan dit al snel €150 tot €300 per jaar zijn, afhankelijk van de broker.

De tweede is de valutaopslag: de spread of vaste commissie die je betaalt als je een ETF koopt die genoteerd staat in dollars of pond. Denk aan populaire ETFs op Amerikaanse beurzen. Die omrekening kost je ergens tussen de 0,15% en 1,5% per aankoop, afhankelijk van het platform.

De derde is de inactiviteitskost: sommige brokers rekenen maandelijks of kwartaallijks een bedrag als je niet handelt. Voor een buy-and-hold belegger die één ETF koopt en de rest van het jaar niets doet, is dit een regelrechte boete op goed gedrag.

Vierde en vaak vergeten: de dividendverwerkingskosten. Sommige brokers rekenen een vergoeding als ze dividend ontvangen namens jou. Beleg je in distribuerende ETFs (die dividend uitkeren) dan telt dit mee.

Rekenmodel: de aannames

Om eerlijk te vergelijken hanteren we één set aannames. Je koopt één keer per maand een brede, in euro’s genoteerde ETF (denk aan een MSCI World ETF op Euronext Amsterdam). Je herbelegt geen dividend buiten de ETF, je verkoopt niets, en je laat de positie gewoon staan. Drie portefeuillegrootten: €5.000, €25.000 en €100.000.

Portefeuille €5.000: de startersvergelijking

Op kleine portefeuilles is de transactiekost dominant. Je koopt twaalf keer per jaar, en elke aankoop kost je geld. Hier is het overzicht:

Conclusie voor de starter: Trading 212 en DEGIRO (op de kern-ETF lijst) zijn bij €5.000 vrijwel gratis. ABN AMRO is voor dit bedrag duidelijk de duurste optie, puur door de minimumtransactiekosten en bewaarvergoeding.

Portefeuille €25.000: het middengebied

Hier beginnen de bewaarkosten te bijten. Trading 212 en DEGIRO blijven goedkoop, maar er verschuift iets. Flatex rekent bij grotere portefeuilles soms een jaarlijkse bewaarkost van circa 0,1% als je niet actief genoeg handelt, afhankelijk van het producttype. Saxo Bank blijft stabiel rond de €24 aan transactiekosten per jaar.

ABN AMRO Zelf Beleggen Basis rekent 0,20% bewaarkost per jaar, wat neerkomt op €50 bij €25.000. Tel daarbij de transactiekosten op (minimaal €7,50 per order, dus €90 per jaar bij maandelijkse aankopen), en je zit al snel op €140 per jaar.

Winnaar in het middengebied: nog steeds Trading 212 of DEGIRO op de kern-ETF lijst.

Portefeuille €100.000: grote bedragen, grote verschillen

Hier kantelt de vergelijking volledig. Procentuele bewaarkosten worden pijnlijk. ABN AMRO rekent 0,20% per jaar, wat bij €100.000 neerkomt op €200 per jaar puur aan bewaarkosten, plus transactiekosten. Saxo Bank heeft bij grotere portefeuilles een bewaarvergoeding van circa 0,12% per jaar, wat neerkomt op €120.

Trading 212 rekent bij €100.000 nog steeds €0 aan bewaarkosten en €0 aan transactiekosten voor ETFs. DEGIRO heeft een kleine bewaarkost van €2,50 per jaar per beurs (aangesloten bewaardersvergoeding), maar dat is verwaarloosbaar.

Het grote verschil bij €100.000: een broker als ABN AMRO kost je jaarlijks al gauw €290 tot €350 (bewaar- plus transactiekosten samen), terwijl Trading 212 of DEGIRO je onder de €30 per jaar houden.

De verborgen valutakostenvergelijking

Koop je een ETF die genoteerd staat in dollars of pond, dan betaal je extra. Bij een aankoop van €1.000 aan een USD-genoteerde ETF zijn de valutakosten als volgt (bij benadering):

• Trading 212: circa 0,15% spread, dus ongeveer €1,50 per €1.000
• DEGIRO: circa 0,25%, dus ongeveer €2,50 per €1.000
• Saxo Bank: circa 0,25% tot 0,50%, dus €2,50 tot €5,00 per €1.000
• eToro: circa 1,5% valutaspread, dus €15 per €1.000 (flink)
• ABN AMRO: vaste omrekenvergoeding van 0,25%, dus €2,50 per €1.000

Advies: beleg je in euro’s genoteerde ETFs (wat voor MSCI World en S&P 500 gewoon kan via Euronext Amsterdam), dan omzeil je dit probleem volledig. Dat is de slimste move voor de buy-and-hold belegger.

Inactiviteitskosten: de boete op niets doen

eToro rekent een inactiviteitsvergoeding van $10 per maand als je twaalf maanden lang niet inlogt of handelt. Voor een echte buy-and-hold belegger die gewoon zijn ETF vasthoudt, is dit een sluipmoordenaar. Trading 212, DEGIRO en ABN AMRO rekenen geen inactiviteitskosten.

Winnaar per categorie: het directe antwoord

Als je puur op kosten kiest en alleen in euro-ETFs belegt, is de goedkoopste broker voor ETF-beleggers in Nederland Trading 212 of DEGIRO op de kern-ETF lijst. Trading 212 heeft een lichte voorkeur als je ook in niet-euro-genoteerde ETFs wil beleggen, vanwege de lagere valutaspread.

Wanneer de goedkoopste broker toch niet de beste keuze is

Drie situaties waarin iets anders dan kosten de doorslag geeft.

1. Box 3 en de Nederlandse beleggersrekening. Trading 212 valt onder Brits en Bulgaars toezicht (FCA en FSC). Voor de Nederlandse belastingdienst is je beleggingsrekening gewoon zichtbaar in box 3, maar sommige beleggers geven de voorkeur aan een platform dat valt onder DNB- of AFM-toezicht, of werkt via een erkende Nederlandse bank. DEGIRO valt via Flatexdegiro Bank AG onder Duitse bankregulering, wat meer bescherming biedt dan een beleggingsplatform zonder bankvergunning.

2. De kwaliteit van de app en automatisering. Als je maandelijks automatisch wil inleggen via een periodieke beleggingsopdracht, dan biedt DEGIRO deze mogelijkheid wel degelijk via hun autoinvest-functie. Trading 212 biedt een vergelijkbare “pie”-functie. ABN AMRO scoort hier lager op gebruiksvriendelijkheid, maar is voor mensen die al bankieren bij ABN AMRO soms drempelverlagend.

3. Beleggingsbescherming. In het geval van een faillissement van de broker is het belangrijk te weten onder welk beleggerscompensatiestelsel je valt. DEGIRO valt als onderdeel van Flatexdegiro Bank AG onder het Duitse depositogarantiestelsel tot €100.000 en het Europese beleggerscompensatiestelsel tot €20.000 voor effecten. Trading 212 valt onder het Bulgaarse en Britse stelsel. Voor grotere portefeuilles is dit een serieuze overweging naast de kostenvergelijking.

Als je alleen in euro-ETFs belegt, weinig transacties doet en een buy-and-hold strategie volgt zijn Trading 212 en DEGIRO veruit de goedkoopste opties in Nederland. Het kostenvoordeel ten opzichte van banken als ABN AMRO loopt bij grotere portefeuilles op tot honderden euro’s per jaar.

Kies Trading 212 als je ook buiten de eurozone wil beleggen en de laagste valutaspread belangrijk vindt. Kies DEGIRO als je iets meer waarde hecht aan Europees bankentoezicht en een gevestigde naam in de Benelux. Bankier je al bij ABN AMRO en wil je de drempel laag houden, weet dan dat je daar een comfortpremie voor betaalt. Zolang je dat bewust doet, is het een keuze.